투기거래

마지막 업데이트: 2022년 7월 10일 | 0개 댓글
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추경호 부총리 겸 기획재정부 장관 ⓒ기재부

[선물거래소 개장] 전문가에게 배우는 선물전략-투기적기법

선물시장의 투기적 거래는 시장의 변동상황을 예상해 매매차익을 목적으로 하는 거래인데 가격 변동예상이 틀릴 경우는 손해를 볼수있다. 즉 투기거래는 위험을 감수하며 잠재적 이익을 추구하는 거래유형이다.선물거래는 대상 현물의 가치에 비해 현물시장에서의 신용거래보다도 낮은 증거금 수준(일반적으로 10%이내)을 요구하기 때문데 적은 금액을 예치하고 많은 금액을 투자할 수 있는 지렛대효과가 발생한다. 수수료율도 저렴해 투기거래자에게는 낮은 비용으로 고도의 투기기회를 제공한다. 시장기능측면에서 보면 투기거래자는 헤지거래자가 전가하는 위험을 받아주며 시장에 유동성을 조성하는 중요한 역할을 한다. 투기거래는 크게 단순 투기거래, 스프레드(SPREAD)거래, 차익(ARBITRAGE) 거래 등으로 구분된다. 이중 스프레드 거래는 선물거래에서 대상물이 같으면서 결제월이 다르거나 거래되는 시장이 다른 선물계약간의 가격차이를 예상, 그로부터 매매차익을 얻는 매매기법이다. 가격차의 축소를 전망할 투기거래 경우는 상대적으로 가격이 높은 선물을 매도하고 낮은 선물을 매수한다. 반대로 가격차가 확대될 것으로 여겨지면 가격이 높은 선물을 매수하고 낮은 선물을 매도한다. 차익 거래는 떤 한시장에서 현물이나 선물을 매입함과 동시에 다른 시장에서 동일한 액수의 선물이나 현물을 매도함으로써 가격차를 이익으로 얻는 거래기법이다. 언제나 차익거래의 기회가 오는 것은 아니다. 차익거래의 기회가 발생하면 수많은 차익거래자들의 거래가 집중되므로 금새 차익거래가 불가능하게 된다. 지금까지 소개한 선물기법은 방대한 선물투자방법중에서 가장 작은 부분을 차지하는 것들이다.그러나 고도의 기법들도 이들 거래전략을 기초로 하는 만큼 선물시장을 이해하기 위해 빠뜨려서는 안될 것들이다. LG선물 투기거래 개인영업팀 과장 이우진(李愚鎭)

추경호 "외환 투기거래 확대 가능성…모니터링 강화"

  • 송고 2022.08.23 18:48
  • 수정 2022.08.23 18:50
  • EBN 신진주 기자 ([email protected])

추경호 부총리 겸 기획재정부 장관 ⓒ기재부

추경호 부총리 겸 기획재정부 장관 ⓒ기재부

추경호 부총리 겸 기획재정부 장관이 “글로벌 달러 강세 등 대외여건에 편승해 역외의 투기적 거래가 확대될 가능성에 대해 관계기관 투기거래 간 긴밀한 공조를 통해 경각심을 갖고 모니터링을 강화해 나가겠다”고 밝혔다.

추 부총리는 23일 외환시장이 끝난 투기거래 직후, 서울 국제금융센터에서 금융위원회, 한국은행 등 관계기관 및 시장 참가자 등과 외환시장 상황과 전망을 논의하는 긴급회의를 열고 “최근 대외여건 전반이 환율 상승 압력으로 작용함에 따라 시장 심리의 일방향 쏠림이 발생할 우려가 있다”며 이같이 말했다.

오늘 회의는 당일에 개최가 확정된 것으로 전해졌는데, 최근 미국의 긴축 우려 강화 등으로 원/달러 환율이 2009년 금융위기 수준으로 치솟자 긴급히 대응에 나선 것으로 보인다.

한편 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 전날 종가보다 5.7원 오른 달러당 1345.5원에 거래를 마쳤다. 종가 기준으로 2009년 4월 28일(1356.80원) 이후 가장 높다.

경기도, 기획부동산 투기거래 상시 감시. 거래패턴 '알고리즘' 이용

경기도가 기획부동산 거래패턴(알고리즘)을 이용한 ‘상시모니터링 시스템’을 통해 불법 투기거래 척결에 나선다고 13일 밝혔다.

도가 자체 개발한 이번 시스템은 한국부동산원 등에서 받은 실시간 거래자료를 바탕으로 도의 기획부동산 거래패턴(알고리즘)에 일치할 경우 도가 즉시 추적에 나서는 방식이다.

(자료=경기도청)

도의 투기거래 기획부동산 거래패턴(알고리즘)은 지분거래 여부, 용도지역, 거래금액이 공시지가보다 지나치게 부풀려진 경우, 기간 대비 거래 빈도 투기거래 등을 종합적으로 검토해 불법 투기거래를 판단한다.

실제로 상시모니터링 시스템 본격 가동 이전인 지난해 1월부터 12월까지 기획부동산 의심 거래 대상의 거래패턴(알고리즘)을 분석한 결과, 도는 불법 의심 거래 198건을 발견했다.

도는 앞으로 상시모니터링 시스템을 이용해 실시간 거래뿐만 아니라 과거 거래 내역도 계속해서 조사할 계획이다.

한편, 도는 기존 경기부동산포털에서 제공하고 있던 기획부동산 피해주의지역 안내 서비스의 위치 정보를 실시간 안내할 수 있도록 기능을 개선했다. 또한 ‘기획부동산 불법행위(피해) 신고센터’와 연계해 기획부동산 사기 피해자와 제보자의 신고도 접수해 주기적으로 수사기관에 수사를 의뢰할 계획이다.

경기도 관계자는 “불법 사항을 행정처분 및 수사기관에 고발하는 등 공정하고 투명한 거래 질서 확립을 위해 노력할 것”이라고 말했다.

국내선물개요

한국거래소(KRX)에 상장된 지수, 통화, 금리, 주식, 상품(금,돈육)등을
기초자산으로 하는 파생상품으로서, 미래 일정시점에 특정 상품을 현재 합의한 가격으로,
미리 사거나 파는 계약을 통하여 새로운 투자 기회와 위험회피수단을 제공해주는 상품 입니다.

당사 국내선물 거래 상품

당사 국내선물 거래 상품 ㅣ 구분(주가지수선물, 금리선물, 통화선물, 개별주식선물, 야간CME 연계선물), 상세로 구성
구분 상세
주가지수선물 코스피200선물, 미니코스피200선물, 코스닥150선물, KRX300 선물
금리선물 3년 , 5년, 10년 국채선물
통화선물 미국달러선물, 유로선물, 엔선물, 위안선물
개별주식선물 삼성전자 외 134개 기업
(기준: 유통주식수 200만주 이상, 소액주주수가 2,000명 이상, 1년간 총 거래대금이 5,000억원 이상인 보통주식 중 시가총액과 재무상태를 감안하여 선정한 기업)
야간CME 연계선물 CME 연계 코스피 200선물, CME 연계 달러선물, EUREX 연계 미니코스피 200선물,
EUREX연계 코스피200옵션

국내선물 거래유형

· 금리 변동의 위험을 회피하기 위해 현물 방향과 반대방향의 선물 포지션을 취함
· 선물포지션 청산에 따른 이익(손실)로 현물 포지션의 손실(이익)을 상쇄

※ 관련 이슈

· 선물 만기 이전엔 금리차를 반영한 Basis가 존재
· 현물과 선물간 가격변동의 크기를 최대한 일치시키기 위한 헤지 계약 수 산정 중요

· 현물 포지션이 없는 상태에서 미래의 금리 방향을 예측. 이를 근거로 선물 포지션을 취함으로써 매매차익 및 레버리지 효과를 추구

※ 투기거래의 효과

· 호가 스프레드 축소 등 선물시장 유동성 증대. 시장의 변동성 증가.
· 투기 거래자는 헤지 거래자가 전가하는 위험을 떠안음(효율적 헤지 기회 제공)

· 투기거래 종류

1) 단순 투기 거래: 가격 상승(하락) 예상 시 선물 매수(매도)
2) 스프레드 거래: 서로 다른 두 종류의 선물에 반대되는 포지션 구축
- 월물간 스프레드: 동일 상품 내 상이한 결제월물간 가격 차이의 변동에 베팅
- 상품간 스프레드: 다른 상품 간 동일한 결제월물간 가격 차이의 변동에 베팅

· 현물가격과 선물가격 간 가격 불균형이 발생 하였을때, 싼 것을 매수, 비싼 것을 매도하는 전략
- 매수 차익거래 : 선물가격 > 이론가격 → 현물 매수 + 선물 매도
- 매도 차익거래 : 선물가격

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